昨天看到上网电价调整的信息后还在考虑这一信息透露出来的宏观经济信号，并且发表了相对悲观的经济预期，没想到今天的股市却疯狂上涨。

即使如此依旧坚持原来的分析，在现在这个时间，在如此点位，完全没有必要冲进股市，因为现在的股市成了一个赌场，并且到了疯狂的地步，赌政策、博消息，经济发展似乎成了对股市无足轻重的“外人”，静下心来想想真的感到非常恐怖，也正因为有这样的感觉，所以把博客的背景也换成了这样的图案。

既然股市已经疯狂，那就继续任由他疯狂，然后等他崩溃，重要的是一定不要让自己跟随股市一起疯狂，在熊市里空仓的风险比机会大得多，熊市里虽然空仓可能错过一百次的机会，但是，熊市里空仓可以躲过一千次的风险，人人都在飙车，只会踩油门，而你应该懂得去刹车。依旧坚守独处的、寂静的乐趣，跳出股市看股市，摆脱目标看过程。

　通知规定，各省(区、市)电网火力发电企业上网电价具体调价标准依据该地区煤炭价格上涨情况确定。除西藏、新疆自治区不做调整外，各地火力发电企业上网电价调整幅度每千瓦时在1分钱至2.5分钱之间。

　　国家发展改革委强调，各电网经营企业和发电企业要严格执行国家电价政策，不得擅自提高或者降低国家规定的电价水平；企业要进一步加强管理，挖潜降耗，保证正常生产经营，确保电力供应安全稳定。

　　国家发展改革委要求，各级价格主管部门要加强电煤价格临时干预措施的监督检查，督促煤炭生产企业严格执行国家电煤价格政策，不得借机提高或变相提高煤炭价格；严格履行签订的订货合同，提高合同兑现率。

评：提高火力发电企业上网电价说明火力发电企业已经不能承受高煤价的压力；不调整电网经营企业对电力用户的销售电价说明通货膨胀压力巨大，还不具备放松的条件。结论就是宏观经济还面临非常大的风险，股市还有继续下跌的空间。

再说两句对股市的看法：基于以上分析，现在股市还未见底，悲观看股市、空仓更好。

这里面隐含了一个重要概念，即对未来收入的预期，这是与股市非常相通的最重要的一点，在股市，预期到企业利润增长的趋缓，买股票的欲望将降低，预期到企业利润增长下滑，卖股票的欲望会上升，相反的经济情形会有相反的行为。只是个人分配收入与股市买卖股票不同的是个人对收入的分配是个体性行为，而股票的买卖是一个无数投资者在股市的集体行动，这种个体环境与集体环境的不同以及个体的无竞争性和集体的竞争性（投资者为了实现买进或卖出股票的目标存在着非理性的竞争）区别造成了股市的巨大波动。

回过头看看最近公布的宏观经济数据和近几日股市的走势，倒是不妨说说，也理一理自己的思路。

周一公布了PPI，10％，创了12年来的纪录，超出了人们的预期，周二公布的CPI，6.3％，又下降了，CPI的值似乎应该算在市场的预期之内。这两个指标的变化说明了什么呢？

PPI代表企业生产成本的变动，CPI代表企业产品价格的变动，PPI新高、CPI下降，PPI与CPI的差值越来越大预示着企业的利润被更多的侵蚀，按照俺的股市理论，这代表股市的内部资金在流失，内部资金的流失将对外部资金的流失起到推波助澜的作用，促使外部资金加速离场。

企业利润率、利润下滑的预期从去年十月份已经反映到了股市，只是一直到现在人们还没有能力判断PPI的未来变化的空间，没有能力判断企业生产成本的未来压力，没有能力判断CPI究竟会走向哪里，没有能力判断企业利润率、利润的下滑程度，尤其在还有油、电等资源性产品价格实行管制、面临放松管制的情况下，人们对企业的未来盈利预期因为迷茫而变得非常悲观，就像去年6月份以后无限放大企业利润率、利润的增长一样，现在的股市在无限放大PPI对企业未来盈利空间的负面影响，这无形中就加大了股市的风险，结果就造成了股市的跌跌不休。

尽管有许多人还在期望股市回升，但是，已经有更多的人对当前的宏观经济形势、对企业未来的盈利空间充满了恐惧，恐惧充斥在股市的每一个角落。

我判断，随着石油、煤炭、矿产等大宗商品价格趋势的逐渐明朗，PPI的走势也已经越来越清晰，就是随着需求的不足，大宗商品的价格将逐步回落，当然，不排除中间过程的波澜，在这一前提下，PPI的预期也应该就很明了了。

悬在中国经济头上的还有放松对成品油、电等资源型产品的价格管制这一达摩克利斯之剑，应该说，给炼油企业和发电企业松绑是必然的，政府不可能一直让这些企业亏损，因为这些企业已经为政府提供了支持，下一步政府必须支持这些企业盈利，有政策性亏损就会有政策性盈利。人们对放松价格管制之后的PPI充满了恐惧，对放松价格管制之后的CPI充满恐惧，一旦价格管制放松的靴子落地，股市在经过一段急挫之后应该会迎来一个像样的反弹。但是，就目前看不会超过3000点，然后继续向下的寻底之路，目前看到1500点。

       宏观经济调控一定要有预期，做股票也一定要有预期的概念，但是这并不代表现实一定按照既定的预期发生，所以，必须对调控的阶段性结果进行评估，然后确定下一步的调控措施，做股票也是一样，必须对股市的走势不断进行评估，分析现实与预期的差距。

　　消息称，目前钢材下游企业采购谨慎，贸易商出货不畅，市场销售清淡，库存上升。

　　8月份仍是钢材需求淡季，预计近期钢价仍有一定下跌空间。

评：总是看到这些悲观的数据，对经济、利润、股市又怎能乐观。

    只是让股民非常不高兴的是股市却偏偏在这个时候大跌120余点，实在与举国欢庆的气氛不协调。

    早盘的时候感觉：无论如何股市也要给奥运点面子，以红盘报收，可股市偏偏不如人意，甚至有些与奥运做对的味道。

    可是，静下心来想想，这又再正常不过了，因为对奥运行情的预期随着奥运会的召开已经成为现实。

    不过，机会也正在一步步走来，依旧等待，在享受奥运的过程中静静等待机会的来临。

    至今已经空仓等待了两个多月，期间关注的一只股票在触底后反弹70％，看到这样的涨势的确心动，但是依然选择了空仓，因为大盘并未到自己既定的位置，宏观数据也不支持在现在的点位进入。奥运会明天开幕，近日的大盘却没有一点激情，所以依然坚持5月份的策略(当时看空到2500点)，甚至对未来走势看得更空了（现在看空到2200点），大盘不到预定位置坚决不进，宏观数据没有在企业的帐面上反映就必须继续享受孤独。

    也许继续等待的日子不会太长了。